Glosario esencial de FP&A

Un balance es una declaración que resume todos los activos, los pasivos y el capital de una entidad en un momento concreto. Es uno de los tres estados financieros principales, junto con el flujo de caja y la cuenta de resultados.

El margen de beneficio antes de impuestos de una empresa es el ratio entre los ingresos antes de abonar impuestos y las ventas netas. Cuanto más alto sea el margen de beneficio antes de impuestos, más rentable será la empresa.

El proceso de benchmarking consiste en comparar las métricas y los ratios de finanzas de una empresa con los datos correspondientes de empresas similares del mismo sector.

El análisis de punto de equilibrio se utiliza para determinar el punto en el que las ventas de un producto o un servicio cubrirían todos los gastos pero sin conseguir beneficios.

Business Intelligence se compone de una serie de conceptos, métodos y herramientas que posibilitan eficientes detecciones y análisis de datos, con el fin de tomar decisiones empresariales más eficaces y fundamentadas.

Un presupuesto de inversión es el de los gastos de capital previstos en una empresa para un período de tiempo concreto.

Los gastos de capital son el dinero utilizado para adquirir, mantener o mejorar activos fijos u otros que aportan valor a largo plazo (por ejemplo, terrenos, edificios o equipamiento). La empresa distribuirá el reconocimiento de esos costes en todo el tiempo de vida útil de los activos nuevos o mejorados mediante la amortización o la depreciación. Las diversas clases de activos tienen sus propias reglas para determinar su vida útil y su clasificación, de acuerdo con las normas GAAP.

El racionamiento de capital es una forma de restringir el número de inversiones nuevas realizadas por una empresa, mediante la imposición de un coste superior del capital que podría invertirse o estableciendo una parte máxima de un presupuesto.

La capitalización es la suma del valor en bolsa de una empresa, su deuda a largo plazo y las ganancias retenidas.

La capitalización también es el proceso de registrar el coste de un activo durante su vida útil, en lugar de en el momento de pagarlo.

El ratio de capitalización compara la deuda a largo plazo con la deuda a largo plazo más el capital contable, para medir lo bien que la deuda de una empresa puede sustentar las operaciones y el crecimiento. Es la medición principal para entender la utilidad de la estructura de la deuda de una empresa.

El presupuesto de efectivo es un resumen de las entradas de efectivo presupuestadas en una empresa durante un período de tiempo específico, así como sus balances previstos de efectivo y préstamo.

El ciclo de conversión de efectivo es el tiempo que tarda una empresa en convertir las entradas de recursos en flujos de caja positivos. El ciclo mide el tiempo que cada entrada por valor neto de un dólar está inmovilizada antes de convertirse en efectivo. Por ejemplo, ¿cuánto tarda un dólar gastado en materia prima en convertirse en un producto acabado, entrar en el inventario y convertirse en una venta al cliente?

Una previsión de flujo de caja es el proceso que realiza una empresa para predecir las entradas y salidas de efectivo en un período futuro.

El flujo de caja de operaciones es el importe neto de efectivo generado por una empresa exclusivamente a partir de sus operaciones fundamentales. Este flujo no incluye elementos no operativos, como ventas de inversiones, valores, instrumentos financieros u otros activos fijos. Para calcular el flujo de caja de operaciones, se deben sumar el beneficio antes de intereses e impuestos y la depreciación; y luego restar los impuestos e incluir el cambio en el capital circulante.

Un estado de flujo de caja proporciona un resumen del efectivo generado o utilizado por una empresa en un periodo de tiempo concreto. Es uno de los tres estados financieros principales, junto con el balance y la cuenta de resultados.

El punto de equilibrio de flujo de caja es el punto en que los ingresos son iguales a los costes fijos y variables, de modo que la suma de las entradas y salidas de efectivo es igual a cero.

El análisis vertical es una forma de mostrar todos los valores como porcentajes de un valor total, para facilitar la comparación de empresas o de distintos períodos de una misma empresa. Por ejemplo, I+D o ventas y marketing podrían mostrarse como un porcentaje de los ingresos.

La consolidación es la agregación de estados financieros de distintas empresas de un grupo como si fueran una sola entidad. Es una práctica habitualmente asociada al proceso de cierre financiero de una empresa.

La gestión del rendimiento corporativo es una categoría de software de finanzas y analytics que sigue y mide los indicadores clave del rendimiento financiero y operativo de una empresa. Una ventaja del software CPM es la capacidad para optimizar todos los aspectos del análisis de datos financieros, la elaboración de presupuestos, las previsiones, la creación de tableros de mando y la toma de decisiones más informadas. CPM también se conoce como gestión del rendimiento empresarial (EPM o BPM, por las siglas en inglés).

La asignación de costes reparte estos entre diversos centros de costes. Por ejemplo, una empresa podría asignar el coste de un sistema informático de alto precio a tres de sus departamentos que utilicen el sistema.

Un centro de costes es una parte de una empresa —generalmente un departamento— que no añade un beneficio directamente pero incurre en gastos y necesita dinero para operar. Los centros de costes contribuyen a generar ingresos indirectamente, a diferencia de un centro de ganancias, que contribuye directamente a generar ingresos basados en sus acciones.

El coste del capital es la tasa de rentabilidad que los inversores podrían haber obtenido si hubieran invertido los mismos fondos en otra inversión con el mismo nivel de riesgo. Mide el coste de oportunidad de una inversión.

El análisis de coste-volumen-utilidad (CVP) es una forma de determinar cuántas unidades de un producto es preciso vender para lograr el punto de equilibrio u obtener ganancias.

El coste de productos vendidos (COGS) es el coste total en que incurre una empresa para producir y vender un producto o servicio a un cliente durante un período de tiempo concreto. Por ejemplo, el COGS de un artículo (por ejemplo, la comisión de un agente de ventas) incluiría el coste de vender el artículo, no solo el coste de adquisición de la materia prima y el de fabricación.

El riesgo de contraparte es el que existe para cada una de las partes si la otra no realiza el pago según las obligaciones contractuales o no cumple los requisitos acordados en un contrato.

La gestión de relaciones con los clientes (CRM) es la recopilación y el análisis de información de los clientes para prestar servicios de venta, marketing y atención al cliente. Ayuda a las empresas a entender y respaldar las necesidades de los clientes existentes y potenciales. Un sistema CRM es software que gestiona, sigue y almacena interacciones con los clientes y sus historiales de cuenta, en una ubicación centralizada.

El ratio deuda/fondos propios mide cuánta deuda utiliza una empresa para financiar sus activos, con relación al capital aportado por los accionistas. El ratio deuda/fondos propios se puede calcular dividiendo todos los pasivos de una empresa por el capital de los accionistas.

El ratio de deuda es un índice financiero que compara el total de pasivos de una empresa con el total de activos, para medir el importe de apalancamiento de la empresa. Se puede utilizar para determinar la posible solvencia de una empresa y su capacidad para garantizar su deuda y sus gastos mediante los activos existentes.

El método de flujo de caja descontado (DCF) tiene la finalidad de conciliar todos los futuros ingresos y gastos estimados, utilizando el valor actual. Suele ser un dato en un análisis de viabilidad de un proyecto general y resulta útil para determinar el atractivo de una posible inversión. Aunque varía según la compañía, es una metodología común para evaluar los proyectos existentes en la cartera de una empresa.

La planificación basada en impulsores es un método en el que el rendimiento financiero se prevé según distintas variables y fórmulas dentro de modelos que influyen en los resultados financieros clave, con efectos significativos para esos resultados.

El beneficio antes de intereses e impuestos mide la rentabilidad de una empresa antes de tener en cuenta los intereses y los impuestos.

EBITDA es un método contable habitual para medir las ganancias de una empresa antes de aplicar intereses, impuestos, depreciación y amortización. EBITDA se puede utilizar para analizar y comparar la rentabilidad y el rendimiento de empresas y sectores ya que elimina los efectos de las decisiones financieras y contables.

El marco de atributos económicos es una metodología que evalúa la creación de valor a nivel de sector, examinando las características particulares de factores económicos de alto nivel, como la demanda, la oferta, el marketing y la financiación.

El tipo efectivo del impuesto sobre sociedades es el porcentaje promedio de las ganancias antes de impuestos que una empresa ha abonado en impuestos. Para calcular el ETR, simplemente se dividen las ganancias antes de impuestos por el importe de impuestos abonado.

La planificación de recursos de empresa es una categoría de software empresarial que suele integrar las funciones esenciales de contabilidad, recursos humanos y fabricación para centralizar información en toda la empresa y mejorar la eficiencia. Muchos proveedores de ERP ofrecen otras áreas de soporte a más departamentos (como los de logística, CRM e informes), no solo a los de las funciones principales. Pero no suelen proporcionar las capacidades o el refinamiento de las aplicaciones de software creadas específicamente (las denominadas "best-of-breed").

El riesgo de evento es la posibilidad de que un evento imprevisto —como una catástrofe natural o una acción de inversión externa (por ejemplo, una absorción)— perjudique a la capacidad de la empresa de cumplir sus obligaciones financieras.

El valor esperado de un proyecto o una inversión se calcula añadiendo diferentes sumas de posibles resultados y multiplicándolas por la probabilidad de cada resultado. Es un método habitual para incorporar la medición de riesgos a la estimación de la rentabilidad de la inversión.

Los gastos son el coste incurrido por una empresa como resultado de sus actividades empresariales. Hay diversos tipos de gastos: fijos y variables, directos e indirectos, y operativos y no operativos.

El cierre financiero es un proceso financiero realizado después de completarse todas las transacciones financieras relacionadas y finalizarse todas las cuentas asociadas. Tras el cierre financiero, no debería haber más ajustes y las métricas podrán notificarse con confianza. Véase también Cierre contable.

Un plan financiero es un modelo financiero que describe y predice el estado actual y futuro de las finanzas de una empresa, utilizando variables conocidas y supuestos para predecir futuros valores de activos y flujos de caja.

Planificación financiera y análisis (FP&A) es un término genérico que engloba las actividades de planificación, previsión, elaboración de presupuestos y análisis que sustentan la situación estratégica y financiera de una empresa.

Los informes financieros son el proceso de presentar información sobre la posición financiera de una entidad, su rendimiento operativo y su flujo de caja para un período especificado. En las empresas públicas, eso puede implicar la creación y la divulgación de documentos reglamentarios (como el informe anual 10-K y el trimestral 10-Q, en Estados Unidos).

Un ejercicio contable es un período de 12 meses que se utiliza con fines de contabilidad y para la preparación de estados financieros. El intervalo del ejercicio contable lo decide la empresa y no tiene por qué coincidir con el año natural. En Estados Unidos, el servicio IRS (Internal Revenue Service) da a las empresas la opción de pagar sus impuestos según el año natural o según el ejercicio contable.

Un activo fijo es un activo o una propiedad que existe hace tiempo, se utiliza para la producción de bienes o servicios y no puede convertirse fácilmente en efectivo (no tiene liquidez). Entre este tipo de activos están terrenos, edificios, equipamiento o maquinaria. Hay otros tipos de activos fijos que no son directamente tangibles, entre ellos las patentes, las marcas comerciales y el valor de marca.

Un coste fijo no cambia aunque aumente o disminuya la cantidad de bienes o servicios producidos o vendidos. Es lo contrario de un coste variable.

La previsión es un proceso utilizado para proyectar ingresos y costes futuros según los cambios de las condiciones y los datos de finanzas pasados, presentes y estimados. Es un proceso principal de FP&A por el que las empresas intentan calibrar con regularidad su propia situación financiera futura con el fin de informar decisiones sobre la acumulación y la asignación del capital.

El flujo de caja libre se utiliza para medir el rendimiento financiero de una empresa en función del efectivo que genera. Se puede calcular restando al flujo de caja operativo los gastos de capital. El flujo de caja libre es realmente útil para entender la verdadera rentabilidad de una empresa. Es más difícil de manipular y puede ofrecer una visión de la empresa más fidedigna que otras métricas de uso común, por ejemplo la de ingresos netos.

El equivalente a tiempo completo (FTE) mide las horas trabajadas por un empleado con relación al tiempo completo. Por ejemplo, dos contratados que trabajan 20 horas a la semana cada uno equivaldrían a un FTE (suponiendo que la semana laboral sea de 40 horas).

El libro mayor (GL) es un registro de contabilidad utilizado para el seguimiento y el resumen de transacciones financieras dentro de una empresa. Cada vez son más habituales los libros mayores en software cloud, lo que permite a los usuarios acceder a la información en cualquier momento, así como una integración más fácil con otros sistemas transaccionales.

El gobierno es un sistema de reglas y prácticas establecidas para garantizar la adjudicación de responsabilidades, la transparencia y la ecuanimidad para todas las partes interesadas de una empresa o un proyecto. Por lo general, el gobierno corporativo hace referencia al proceso de gobierno supervisado por el consejo de administración de una empresa. Pero el gobierno también se aplica a muchos aspectos de una empresa como, por ejemplo, el de un proyecto de TI de gran envergadura o una inversión igualmente considerable.

El beneficio bruto es la ganancia de una empresa después de deducir los costes directos (variables) asociados a la fabricación, la distribución y la venta del producto. Se calcula restando a los ingresos totales de la empresa el coste de productos vendidos (COGS). El beneficio bruto no tiene en cuenta costes indirectos como los impuestos, los intereses de deuda ni otros gastos generales.

El margen de beneficio bruto (o Margen bruto) es el ratio entre el beneficio bruto y los ingresos. Es una medida de la posible rentabilidad de un artículo, basada en el examen de la ganancia adicional conseguida con cada dólar de ingresos.

Las ventas brutas son el total de ingresos generados por todas las actividades de venta en una empresa.

La gestión de capital humano (HCM) es una filosofía que considera a los empleados como activos que se deben adquirir, formar, gestionar y retener para que proporcionen beneficios y eficiencias a la empresa en el futuro. El software HCM está disponible para automatizar o mejorar funciones de RRHH como las de nómina, formación, gestión del talento y planes de sucesión.

Los activos intangibles son activos no físicos (por ejemplo: la propiedad intelectual corporativa, el fondo de comercio, los secretos comerciales y el reconocimiento de marca) que se consideran útiles aunque tengan más de un año.

El ratio de cobertura de intereses mide si una empresa puede cumplir los pagos de intereses para satisfacer sus obligaciones de deuda. Para calcular el ratio de cobertura de intereses, se deben dividir los gastos de intereses por las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) de un período específico (normalmente un año).

La tasa interna de rentabilidad (TIR) es una medida que determina el rendimiento estimado de una inversión comparado con el coste de capital de una empresa. Define la tasa de interés que requerirá una inversión para alcanzar un punto de equilibrio con el valor actual de todos los flujos de caja previstos para un proyecto. Si la tasa TIR es positiva, el proyecto excede el coste de capital de riesgo ajustado. Si es negativa, no alcanza el coste de capital de riesgo ajustado (y a la empresa le convendría más invertir en otra cosa).

Invertir es el acto de usar fondos con la máxima eficiencia posible a fin de conseguir un rendimiento máximo.

Un indicador clave del rendimiento (KPI) es una métrica de factores cruciales para el éxito de una organización. Los KPI pueden variar según la empresa, pero serán las métricas más importantes para indicar su rendimiento y estado. Los KPI se suelen recopilar conjuntamente, en un tablero que se distribuye a las partes interesadas, con software de visualización de datos. Por lo general se hace un seguimiento de los KPI a lo largo del tiempo para examinar tendencias y realizar comparaciones con el plan del rendimiento previsto por la empresa.

Un indicador retrospectivo es una actividad o un evento cuya medición ofrece una indicación fiel de la actividad previa (generalmente de índole económica). Solo es posible evaluarlo una vez completados la actividad o el evento en cuestión. Por ejemplo, el incremento salarial se considera un indicador retrospectivo del crecimiento económico porque generalmente solo ocurre tras producirse el crecimiento en una economía y haber una mayor demanda de mano de obra. Eso ejerce una presión al alza de los salarios, al aumentar la competencia en un mercado en que escasea la mano de obra.

Un indicador adelantado es una actividad o un evento cuya medición ofrece una indicación fiel de la actividad futura (generalmente de índole económica) Por ejemplo, el valor de las acciones en la Bolsa se suele considerar como indicador adelantado ya que los precios de las acciones se basan en la estimación de las ganancias futuras de una empresa. Un precio de acciones en ascenso es un indicador adelantado del crecimiento futuro previsto para esa empresa.

Los pasivos a largo plazo son las obligaciones financieras (generalmente deudas) de una empresa que no se pagarán en el plazo de un año.

Los activos a largo plazo son los que no se pueden convertir en efectivo dentro del plazo de un año a partir de la fecha de balance. Entre los activos a largo plazo están los arrendamientos de varios años, los inmuebles, los títulos a largo plazo y la maquinaria de fábricas.

El modelado es el proceso de simular el efecto de variables específicas en un resultado financiero para mejorar las decisiones financieras. Es un componente fundamental de la previsión basada en impulsores, donde los elementos fundamentales de un proceso de gestión se usan para modelar y estimar el rendimiento futuro de esa función empresarial.

El método de lo devengado modificado es una metodología de contabilidad híbrida que combina elementos de contabilización sobre la base del efectivo y sobre la base de acumulación. El método de contabilidad de efectivo se usa para registrar artículos a corto plazo cuando el efectivo cambia de manos. Los artículos del balance a largo plazo —como la deuda a largo plazo y los activos fijos— se registran usando la base de acumulación, con depreciación y amortización acumuladas a lo largo del tiempo.

Los ingresos netos son los ingresos de una empresa menos los costes totales de las actividades empresariales (directas, indirectas, de capital, de financiación y depreciación), los gastos y los impuestos. Son lo que ha ganado la empresa teniendo en cuenta todos los aspectos relevantes, tanto operativos como no operativos.

Los ingresos netos antes de impuestos (o ganancias antes de impuestos o PBT) son las ganancias de una empresa antes de pagar el impuesto de sociedades. Se pueden calcular de dos maneras. La primera consiste en sumar todos los ingresos de cada fuente y restar todos los gastos, excepto los impuestos. La segunda consiste en añadir a los ingresos netos el impuesto de sociedades pagado.

El valor actual neto (NPV) es una medición utilizada para determinar la rentabilidad de una inversión o un proyecto. Se calcula restando al valor actual de entradas de efectivo futuras el valor actual de salidas de efectivo futuras. Para calcular el valor actual de las entradas y salidas de efectivo se debe aplicar una tasa de descuento. Hay muchas formas de representar esta fórmula pero una muy común es NPV = PV(entradas) - PV(salidas).

Los gastos de operaciones son los costes continuos que conllevan las actividades empresariales, entre otros: salarios, energía, comisiones, beneficios para el empleado e inventario. Son gastos cuyo valor total se reconoce en el momento de incurrir en ellos. Son distintos de los gastos de capital (CAPEX), cuyo valor se capitaliza y deprecia o amortiza a lo largo de la vida útil del producto o el servicio adquirido.

El margen de beneficio de explotación (o rendimiento de ventas) es la cantidad de ingresos restante después de haber pagado todos los costes variables de producción, distribución y ventas. El margen de beneficio de explotación se puede utilizar para medir la eficiencia de las operaciones de la empresa, examinando la ganancia generada por cada dólar de ventas. Para calcular el margen de beneficio de explotación se debe dividir el beneficio de explotación por el importe total de ventas netas de un periodo concreto.

Los costes generales son los indirectos y todos los demás gastos fijos relacionados con las actividades empresariales que no pueden asociarse directamente a la fabricación de un producto o a la prestación de un servicio. Se suelen asignar a un proyecto, una línea de producto, un departamento o una unidad de negocio.

Un período es una duración de tiempo especificada cubierta por un estado financiero o un informe. Suele ser de un mes o un trimestre para los estados e informes internos, y un año para los externos. El período en un estado financiero suele ser relativo al ejercicio contable de una empresa (no al año natural).

Los costes de período son todos los que no pueden atribuirse a un producto o un inventario concreto. Un coste de período se carga a una cuenta de gastos durante el período en que se tuvo lugar el gasto y suele incluirse en la sección de gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A) de la cuenta de resultados.

El modelo de cinco fuerzas de Porter es un marco analítico a nivel general cuyo propósito es entender las fuerzas externas en lo relativo a la competencia en un sector. Las fuerzas son: la amenaza de competidores existentes, la amenaza de entrada de nuevos competidores, el poder de negociación de los proveedores, el poder de negociación de los clientes y la rivalidad entre competidores existentes. El modelo fue desarrollado en 1979 por Michael E. Porter (Harvard University).

El valor actual (PV) es el de una suma de dinero o una serie de flujos de caja con un descuento de una tasa de rentabilidad prevista (generalmente el coste del capital). Cuanto más alta sea la tasa de descuento, más bajo será el valor actual de los flujos de caja futuros.

De la expresión en latín que significa "de acuerdo a la forma", una pro forma es un estado o informe financiero que combina valores históricos y estimaciones de eventos y condiciones futuros o hipotéticos. Es una especie de informe financiero simulado o hipotético. Los informes pro forma suelen tener la finalidad de entender las posibles repercusiones de eventos futuros en el rendimiento financiero de una empresa.

Un extracto de ganancias y pérdidas (P&L) es un estado financiero que resume el rendimiento financiero mostrando los ingresos, los costes y los gastos incurridos durante un período de tiempo especificado. También denominado "cuenta de resultados", el extracto P&L es uno de los tres estados financieros principales que las empresas públicas deben presentar a los accionistas y las agencias reguladoras.

En el ámbito empresarial, un extracto P&L puede indicar que alguien tiene una responsabilidad operativa y financiera de un departamento, una línea de producto y otra área que deba generar ingresos para la empresa.

Un centro de ganancias es un departamento, un área, una división o un grupo de una empresa que tiene la responsabilidad de generar ganancias con sus propias operaciones. Tiene sus propias mediciones dentro de la empresa y mide sus ingresos, gastos y beneficios por separado. El líder de un centro de ganancias suele tener el control presupuestario y la facultad de hacer lo necesario dentro del centro de ganancias para aportar ganancias a la empresa.

El análisis de rentabilidad se puede dividir en dos tipos de informes sobre lo eficazmente que un proyecto, un producto o una empresa genera ganancias. A nivel interno, el análisis de rentabilidad examinará los principales factores o segmentos subyacentes que impulsan la rentabilidad. Por ejemplo, se puede realizar un análisis de rentabilidad para determinar qué tipo de cliente es el más rentable para la empresa. A nivel externo, el análisis de rentabilidad utiliza diversas mediciones de ratios para comparar las ganancias de una empresa con sus ingresos, sus activos y su nivel de inversión. Esto permite determinar la eficiencia con la que una empresa genera ganancias, en comparación con otras empresas o con sus costes de oportunidad.

Los ratios de rentabilidad se utilizan para medir la eficacia con la que una empresa puede generar ingresos cotejados con gastos, financiación y otros costes relevantes. Los ratios de rentabilidad más comunes son:

• Rentabilidad del activo (ROA)
• Rentabilidad sobre el patrimonio neto (ROE)
• Rentabilidad del capital empleado (ROCE)
• Margen de beneficio neto
• Ratio de margen bruto

La evaluación cualitativa analiza las inversiones utilizando métricas blandas e intangibles en lugar de modelados y mediciones. Por ejemplo, se puede evaluar un proyecto potencial analizando la idoneidad de su alineación con la competencia fundamental de una empresa, en lugar de prestar atención solo a la rentabilidad financiera prevista para el proyecto.

La tasa de rentabilidad requerida es la rentabilidad mínima permisible que un inversor aceptaría de una inversión en un proyecto o una empresa. Si la rentabilidad prevista de una inversión es inferior al valor RRR, el inversor potencial no realizaría la inversión. Para calcular la rentabilidad RRR, los inversores suelen añadir una prima de riesgo previsto a la tasa de interés actual de una inversión libre de riesgos (valores del Tesoro de EE. UU.).

Los gastos de investigación y desarrollo de una empresa están asociados a la creación y la mejora de productos y servicios, basados en la investigación, la experimentación y su aplicación a las necesidades que se anticipan para el cliente. Los gastos de I+D aparecen en la cuenta de resultados y se restan junto con los gastos de ventas, generales y administrativos de los ingresos brutos para calcular los ingresos de operaciones.

Las ganancias retenidas son el valor de los ingresos generados por una empresa que no se redistribuyen entre los accionistas. La empresa los retiene para saldar deudas o para reinvertir en el negocio. Las ganancias retenidas son un componente del capital contable que aparece en el balance.

La rentabilidad del activo mide lo rentable que es una empresa con relación a los recursos financiados mediante deuda o capital. El valor ROA se calcula dividiendo los ingresos netos por el total de activos.

La rentabilidad del capital empleado mide la eficiencia y la rentabilidad de las inversiones del capital de una empresa. El valor ROCE se calcula dividiendo las ganancias antes de intereses e impuestos por el valor del total de activos menos los pasivos actuales.

La rentabilidad sobre el patrimonio neto es la ganancia generada mediante el capital contable. Mide la eficiencia con la que una empresa ofrece réditos, desde el punto de vista de los accionistas. El valor ROE se calcula dividiendo los ingresos netos por el capital de los accionistas.

Los ingresos son la cantidad de dinero que una empresa recibe por los bienes o servicios que suministra durante un período de tiempo especificado. También se denominan "ventas". Aunque hay quienes podrían usar el término "ingresos" en ese sentido, en un contexto de análisis financieros "ingresos" suele referirse al valor restante después de quitar todos los gastos del valor de las ventas.

El apetito de riesgo es el nivel y el tipo de riesgo que una empresa está dispuesta a aceptar a fin de lograr sus objetivos financieros.

La fórmula de riesgo mide la probabilidad de que se produzca un evento y sus consecuencias, multiplicando el valor de sus activos por los índices de amenaza y vulnerabilidad. Por ejemplo, si hay un 10 % de probabilidad de que se produzca cierta situación y eso le costaría a la empresa 100 000 dólares, el riesgo de ese evento sería 10 % x 100 000 = 10 000 $.

La gestión de riesgos es la práctica consistente en identificar, evaluar, cuantificar y gestionar los riesgos de una empresa. La gestión de riesgos tiene en cuenta que es imposible eliminar totalmente el riesgo. Se debe gestionar para que una empresa minimice riesgos innecesarios y solo asuma riesgos como parte de una metodología de toma de decisiones cabal.

Una rolling forecast es un componente esencial de un proceso de planificación continua. En lugar de centrarse únicamente en el final del año fiscal actual, una rolling forecast se aplica a periodos de tiempo determinados (por ejemplo, de 12 a 18 meses) en el futuro. La mayoría de las rolling forecasts prestan atención a los principales impulsores del negocio, en lugar de incluir cada ítem de línea que podría aparecer en un presupuesto tradicional. Son muy adecuadas para mejorar la agilidad y la exactitud de la toma de decisiones de una empresa.

La planificación de escenarios es un método que analiza los resultados de un modelo financiero al que se aplican diversas circunstancias. La planificación de escenarios es muy útil para realizar análisis de situaciones hipotéticas y entender mejor lo susceptible que es un modelo a información o supuestos cambiantes.

El ámbito de aplicación define los límites de producción, calendario y recursos asociados a un proyecto. Los proyectos suelen afrontar cambios de ámbito no contemplados, con expansiones de los límites iniciales que conllevan requisitos adicionales.

Los gastos de ventas, generales y administrativos son costes, con la excepción de los intereses y los impuestos, no asociados a la producción y la distribución de un producto o un servicio.

El análisis de sensibilidad se utiliza para probar y evaluar cuánto cambiará el resultado de un modelo dependiendo de la variabilidad de las entradas o los supuestos usados en el modelo. Este método se usa con la planificación de escenarios y los análisis de situaciones hipotéticas para entender la amplitud de los posibles resultados de un proyecto o el rendimiento financiero de una empresa.

El estado del capital de los accionistas es un estado financiero que detalla los cambios de dicho capital debido a los ingresos netos, los dividendos pagados o la readquisición de stock.

La planificación estática es un enfoque tradicional de elaboración de presupuestos, previsiones y modelado. Ese proceso produce planes de escasa aceptación e inexactos, que no tardan en quedar desfasados. Las empresas que utilizan la planificación estática suelen tener dificultades para satisfacer las necesidades estratégicas y dinámicas de la empresa para potenciar un mejor rendimiento financiero.

El tipo impositivo oficial es el cargo aplicado a los ingresos gravables de una empresa, igual a los ingresos brutos menos las deducciones por mano de obra y materiales, y la depreciación de los activos de capital.

Un plan estratégico define las metas y los objetivos de una empresa, así como el rumbo requerido para lograrlos en un plazo de tiempo establecido.

La elaboración de presupuestos top-down es un método de presupuestación y planificación en un nivel alto de la empresa, cuyas cifras se asignan a funciones o departamentos individuales. Cada uno de esos departamentos tiene la responsabilidad de crear un presupuesto detallado usando las cantidades de fondos que se les han asignado. La elaboración de presupuestos top-down suele aplicarse cuando los departamentos de finanzas o el personal ejecutivo tienen fijado un objetivo específico de ingresos o rentabilidad y el presupuesto deseado debe basarse en ese objetivo.

El balance de comprobación es un método de revisión de los valores al final de un período en un sistema de contabilidad de partida doble. Este balance combina el total de débitos y créditos, y —si las condiciones son correctas— el valor total es cero. Si el balance de comprobación no es cero, es señal de que hay algún error en el sistema de asientos. Sin embargo, el hecho de que el balance de comprobación sea cero no garantiza que los asientos estén libres de errores. Solo significa que la combinación de todos los créditos y débitos es cero.

Los costes no asignados se excluyen del cálculo de COGS (coste de productos vendidos). Son los costes no asociados, ni directa ni indirectamente, a la producción, la venta o el suministro de un producto o un servicio.

Un organigrama de valores (o análisis DuPont) se utiliza para que los mánagers vean dónde genera o pierde valor una empresa. En forma de diagrama de flujo, ofrece una métrica de valores de nivel superior (por ejemplo, ROE) y luego un desglose de ratios y cálculos en pasos sucesivos y componentes que identifican los impulsores de valor subyacentes en una empresa.

Los impulsores de valor son las acciones, los procesos y los resultados que aportan valor a una empresa, son cruciales para sus operaciones y le dan una ventaja competitiva.

Los costes variables son costes de producción que cambian según el volumen de producción de una empresa.

Los informes de varianza evalúan los ingresos y los gastos reales cotejándolos con los presupuestos o las previsiones. Sirven para que las empresas sepan en qué medida actúan ciñéndose a sus objetivos de presupuestos o crecimiento planificado.

Un análisis de situaciones hipotéticas es un método de planificación que analiza los resultados financieros de una empresa según diferentes circunstancias, escenarios y supuestos.

El capital circulante es un ratio financiero que mide la eficiencia de una empresa y su habilidad para satisfacer sus deudas a corto plazo. Se calcula restando a los activos actuales los pasivos actuales.

La elaboración de presupuestos de base cero prepara presupuestos sin incorporar cifras de años previos. Es preciso justificar cada actividad, ya que cada departamento comienza el proceso con cero gastos.